Art. 3. Ilekroć w ustawie jest mowa o:
1) papierach wartościowych – rozumie się przez to:
a) akcje, prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września
2000 r. – Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2019 r. poz. 505, 1543,
1655, 1798 i 2217), prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity
depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne i inne
zbywalne papiery wartościowe, w tym inkorporujące prawa majątkowe
odpowiadające prawom wynikającym z akcji lub z zaciągnięcia długu,
wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub
obcego,
b) inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji,
inkorporujące uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych
określonych w lit. a, lub wykonywane poprzez dokonanie rozliczenia
pieniężnego, odnoszące się do papierów wartościowych określonych
w lit. a, walut, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych
wskaźników lub mierników (prawa pochodne);
2) ASO – oznacza to alternatywny system obrotu, przez który rozumie się
prowadzony poza rynkiem regulowanym wielostronny system kojarzący oferty
kupna i sprzedaży instrumentów finansowych w taki sposób, że do zawarcia
transakcji dochodzi w ramach tego systemu, zgodnie z określonymi zasadami
oraz w sposób niemający charakteru uznaniowego;
2a) zestawianiu zleceń – rozumie się przez to wykonywanie czynności skutkujących
zawarciem transakcji mających za przedmiot instrumenty finansowe, w których:
a) podmiot zestawiający zlecenia jest podmiotem praw i obowiązków
wynikających z transakcji względem każdego podmiotu składającego
zlecenia, które zostały zestawione,
b) obie transakcje zawarte w wyniku zestawienia zleceń są dokonywane w tym
samym momencie,
c) udział podmiotu zestawiającego zlecenia w transakcjach zawartych
w wyniku zestawienia zleceń nie naraża go na ryzyko rynkowe oraz jest
neutralny finansowo, z wyjątkiem znanej stronie transakcji opłaty, prowizji
lub wynagrodzenia należnych podmiotowi z tytułu każdej transakcji;
2b) handlu algorytmicznym – rozumie się przez to nabywanie lub zbywanie
instrumentów finansowych przy pomocy algorytmu komputerowego
automatycznie ustalającego indywidualne parametry zleceń nabycia lub zbycia
tych instrumentów, w tym moment złożenia zlecenia, termin jego ważności, cenę
lub liczbę instrumentów będących przedmiotem zlecenia lub sposób zarządzania
zleceniem po jego złożeniu, przy czym następuje to bez udziału człowieka lub
przy ograniczonym udziale człowieka w rozumieniu art. 18 rozporządzenia
2017/565, z zastrzeżeniem że nie stanowi handlu algorytmicznego stosowanie
automatycznych systemów wykorzystywanych wyłącznie w celu
przekierowywania zleceń pomiędzy systemami obrotu instrumentami
finansowymi, przetwarzania zleceń nieobejmującego określania jakichkolwiek
parametrów transakcji, potwierdzania zleceń lub przetwarzania
potransakcyjnego zawartych transakcji;
2c) technice handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości – rozumie się przez
to handel algorytmiczny, w którym:
a) są wykorzystywane systemy teleinformatyczne:
– umożliwiające skrócenie czasu przesłania zlecenia do systemu jego
wykonania, z wykorzystaniem co najmniej jednego z następujących
rozwiązań: usługi kolokacji, korzystania z zasobów systemów
teleinformatycznych podmiotu posiadającego na podstawie
odpowiedniej umowy połączenie z systemem obrotu instrumentami
finansowymi lub bezpośredniego dostępu elektronicznego o wysokiej
prędkości przesyłu, oraz
– analizujące dane z rynku finansowego, w tym informacje dotyczące
zleceń i transakcji zawieranych w ramach obrotu w systemie obrotu
instrumentami finansowymi oraz powodujące niezwłoczne wykorzystanie algorytmu komputerowego bez udziału człowieka, a także
b) występuje duża liczba komunikatów wysyłanych w dniu obrotu do systemu
obrotu instrumentami finansowymi, dotyczących przekazania,
modyfikowania, anulowania lub kwotowania zlecenia nabycia lub zbycia
instrumentu finansowego; przez występowanie dużej liczby takich
komunikatów rozumie się spełnienie kryteriów określonych
w art. 19 rozporządzenia 2017/565;
2d) bezpośrednim dostępie elektronicznym – rozumie się przez to, z uwzględnieniem
art. 20 rozporządzenia 2017/565, udostępnianie przez członka lub uczestnika
systemu obrotu instrumentami finansowymi własnego połączenia z tym
systemem, umożliwiającego składanie zleceń mających za przedmiot
instrumenty finansowe za pośrednictwem systemu teleinformatycznego członka
lub uczestnika albo bez wykorzystywania takiego systemu;
2e) podmiocie systematycznie internalizującym transakcje – rozumie się przez to
firmę inwestycyjną lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, które w sposób
zorganizowany, częsty, systematycznie i w znacznych wielkościach zawierają
transakcje na własny rachunek, wykonując zlecenia klientów poza rynkiem
regulowanym, ASO lub OTF, bez prowadzenia ASO lub OTF;
3) tytułach uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania – rozumie się
przez to wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub
obcego papiery wartościowe lub niebędące papierami wartościowymi
instrumenty finansowe reprezentujące prawa majątkowe przysługujące
uczestnikom instytucji wspólnego inwestowania, w tym w szczególności
jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych;
4) ustawie o ofercie publicznej – rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r.
o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2019 r.
poz. 623, 1655, 1798 i 2217);
4a) rozporządzeniu 236/2012 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 236/2012 z dnia 14 marca 2012 r. w sprawie
krótkiej sprzedaży i wybranych aspektów dotyczących swapów ryzyka
kredytowego (Dz. Urz. UE L 86 z 24.03.2012, str. 1);
4b) rozporządzeniu 648/2012 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie
instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem
regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji (Dz. Urz.
UE L 201 z 27.07.2012, str. 1, z późn. zm.);
4c) rozporządzeniu 1031/2010 – rozumie się przez to rozporządzenie Komisji (UE)
nr 1031/2010 z dnia 12 listopada 2010 r. w sprawie harmonogramu, kwestii
administracyjnych oraz pozostałych aspektów sprzedaży na aukcji uprawnień do
emisji gazów cieplarnianych na mocy dyrektywy 2003/87/WE Parlamentu
Europejskiego i Rady ustanawiającej system handlu przydziałami emisji gazów
cieplarnianych we Wspólnocie (Dz. Urz. UE L 302 z 18.11.2010, str. 1, z późn.
zm.);
4d) rozporządzeniu 575/2013 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie
wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych,
zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (Dz. Urz. UE L 176 z 27.06.2013,
str. 1, z późn. zm.);
4e) rozporządzeniu 600/2014 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) 600/2014 z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków
instrumentów finansowych oraz zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012
(Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014, str. 84);
4f) rozporządzeniu 596/2014 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie
nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające
dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji
2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014,
str. 1, z późn. zm.);
4g) rozporządzeniu 909/2014 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 909/2014 z dnia 23 lipca 2014 r. w sprawie
usprawnienia rozrachunku papierów wartościowych w Unii Europejskiej i w
sprawie centralnych depozytów papierów wartościowych, zmieniające dyrektywy 98/26/WE i 2014/65/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 236/2012 (Dz. Urz. UE L 257 z 28.08.2014, str. 1, z późn. zm.);
4h) rozporządzeniu 2017/571 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/571 z dnia 2 czerwca 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych
standardów technicznych dotyczących zezwoleń, wymogów organizacyjnych i
publikacji transakcji dla dostawców usług w zakresie udostępniania informacji
(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 126);
4i) rozporządzeniu 1095/2010 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie
ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru
Giełd i Papierów Wartościowych), zmiany decyzji nr 716/2009/WE i uchylenia
decyzji Komisji 2009/77/WE (Dz. Urz. UE L 331 z 15.12.2010, str. 84, z późn. zm.);
4j) rozporządzeniu 1227/2011 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 1227/2011 z dnia 25 października 2011 r.
w sprawie integralności i przejrzystości hurtowego rynku energii (Dz. Urz.
UE L 326 z 08.12.2011, str. 1);
4k) rozporządzeniu 2015/2365 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) 2015/2365 z dnia 25 listopada 2015 r. w sprawie
przejrzystości transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
i ponownego wykorzystania oraz zmiany rozporządzenia (UE)
nr 648/2012 (Dz. Urz. UE L 337 z 23.12.2015, str. 1);
4l) rozporządzeniu 2017/565 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów
organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne
oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy (Dz. Urz. UE L 87
z 31.03.2017, str. 1, z późn. zm.);
4m) rozporządzeniu 2016/824 – rozumie się przez to rozporządzenie wykonawcze
Komisji (UE) 2016/824 z dnia 25 maja 2016 r. ustanawiające wykonawcze
standardy techniczne w odniesieniu do treści i formatu opisu funkcjonowania
wielostronnych platform obrotu i zorganizowanych platform obrotu oraz
powiadamiania Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów
Wartościowych zgodnie z dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady
2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów finansowych (Dz. Urz. UE L 137
z 26.05.2016, str. 10);
4n) rozporządzeniu 2016/1011 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie
indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach
finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy
inwestycyjnych i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz
rozporządzenie (UE) nr 596/2014 (Dz. Urz. UE L 171 z 29.06.2016, str. 1, z późn. zm.);
4o) rozporządzeniu 2017/575 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/575 z dnia 8 czerwca 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów
finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych
dotyczących danych publikowanych przez systemy wykonywania zlecenia na
temat jakości wykonywania transakcji (Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 152);
4p) rozporządzeniu 2017/1018 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/1018 z dnia 29 czerwca 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów
finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych
określających informacje zgłaszane przez firmy inwestycyjne, operatorów rynku
i instytucje kredytowe (Dz. Urz. UE L 155 z 17.06.2017, str. 1);
4q) rozporządzeniu 2017/584 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/584 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych określających wymogi organizacyjne w zakresie systemów obrotu (Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 350);
4r) rozporządzeniu 2017/588 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/588 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych
standardów technicznych w zakresie minimalnej wielkości zmiany ceny dla
akcji, kwitów depozytowych i funduszy inwestycyjnych typu ETF (Dz. Urz.
UE L 87 z 31.03.2017, str. 411);
4s) rozporządzeniu 2017/1943 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/1943 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych
standardów technicznych dotyczących informacji i wymogów w zakresie
udzielania zezwoleń firmom inwestycyjnym (Dz. Urz. UE L 276 z 26.10.2017, str. 4);
4t) rozporządzeniu 2017/589 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/589 z dnia 19 lipca 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych
standardów technicznych określających wymogi organizacyjne dla firm
inwestycyjnych prowadzących handel algorytmiczny (Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 417);
4u) rozporządzeniu 2017/591 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/591 z dnia 1 grudnia 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych
standardów technicznych dotyczących stosowania limitów pozycji dla
towarowych instrumentów pochodnych (Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 479);
4v) rozporządzeniu 2017/592 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/592 z dnia 1 grudnia 2016 r. uzupełniające dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych
standardów technicznych dotyczących kryteriów pozwalających ustalić, kiedy
działalność ma być uznawana za działalność dodatkową względem głównego
zakresu działalności (Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 492);
4w) rozporządzeniu 2017/1946 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) 2017/1946 z dnia 11 lipca 2017 r. w sprawie uzupełnienia
dyrektyw 2004/39/WE i 2014/65/UE Parlamentu Europejskiego i Rady
w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących
wyczerpującego wykazu informacji, które potencjalni nabywcy muszą umieścić
w powiadomieniu o planowanym nabyciu znacznego pakietu akcji w firmie
inwestycyjnej (Dz. Urz. UE L 276 z 26.10.2017, str. 32);
4x) rozporządzeniu 2016/679 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie
ochrony osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych
i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia dyrektywy
95/46/WE (ogólne rozporządzenie o ochronie danych) (Dz. Urz. UE L 119
z 04.05.2016, str. 1, z późn. zm.);
4y) rozporządzeniu 2017/1129 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie
prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów
wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz
uchylenia dyrektywy 2003/71/WE (Dz. Urz. UE L 168 z 30.06.2017, str. 12);
4z) rozporządzeniu 2018/1212 – rozumie się przez to rozporządzenie wykonawcze
Komisji (UE) 2018/1212 z dnia 3 września 2018 r. ustanawiające minimalne
wymogi w celu wykonania przepisów dyrektywy 2007/36/WE Parlamentu
Europejskiego i Rady w odniesieniu do identyfikacji akcjonariuszy,
przekazywania informacji i ułatwiania wykonywania praw akcjonariuszy
(Dz. Urz. UE L 223 z 04.09.2018, str. 1);
5) ofercie publicznej – rozumie się przez to ofertę publiczną papierów
wartościowych w rozumieniu art. 2 lit. d rozporządzenia 2017/1129;
6) obrocie pierwotnym – rozumie się przez to obrót pierwotny w rozumieniu
przepisów ustawy o ofercie publicznej;
7) obrocie wtórnym – rozumie się przez to:
a) dokonywanie oferty publicznej przez podmiot inny niż emitent lub gwarant
emisji, o którym mowa w art. 14a ust. 1 lub 2 ustawy o ofercie publicznej,
lub nabywanie papierów wartościowych od tego podmiotu, albo
b) proponowanie w dowolnej formie i w dowolny sposób, przez podmiot inny
niż wystawca, nabycia instrumentów finansowych niebędących papierami
wartościowymi lub nabywanie ich od tego innego podmiotu, jeżeli
propozycja skierowana jest do co najmniej 150 osób lub do nieoznaczonego
adresata;
8) pierwszej ofercie publicznej – rozumie się przez to pierwszą ofertę publiczną
w rozumieniu przepisów ustawy o ofercie publicznej;
9) obrocie zorganizowanym – rozumie się przez to obrót papierami wartościowymi
lub innymi instrumentami finansowymi dokonywany na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej na rynku regulowanym albo w ASO;
9a) systemie obrotu instrumentami finansowymi – rozumie się przez to rynek
regulowany, ASO lub OTF;
9b) wielostronnym systemie – rozumie się przez to system, w ramach którego są
kojarzone oferty kupna i sprzedaży instrumentów finansowych składane przez
podmioty trzecie;
9c) systemie wykonywania zlecenia – rozumie się przez to system wykonywania
zleceń w rozumieniu art. 64 ust. 1 rozporządzenia 2017/565;
10) (uchylony)
10a) platformie aukcyjnej – rozumie się przez to platformę aukcyjną, która na
podstawie przepisów niniejszej ustawy oraz rozporządzenia 1031/2010 jest
upoważniona do pełnienia funkcji, o których mowa w art. 31 ust. 1 tego
rozporządzenia;
10b) OTF – oznacza to zorganizowaną platformę obrotu, przez którą rozumie się
wielostronny system kojarzący w sposób uznaniowy składane przez podmioty
trzecie oferty kupna i sprzedaży obligacji, strukturyzowanych produktów
finansowych, uprawnień do emisji, instrumentów pochodnych lub produktów
energetycznych będących przedmiotem obrotu hurtowego, które muszą być
wykonywane przez dostawę, niebędący rynkiem regulowanym ani ASO;
11) emitencie – rozumie się przez to emitenta w rozumieniu art. 2 lit. h
rozporządzenia 2017/1129;
12) wystawcy – rozumie się przez to podmiot wystawiający we własnym imieniu
instrumenty finansowe niebędące papierami wartościowymi i uprawniony lub
zobowiązany z tych instrumentów finansowych;
13) (uchylony)
13a) uczestniku rynku uprawnień do emisji – rozumie się przez to podmiot, o którym
mowa w art. 3 ust. 1 pkt 20 rozporządzenia 596/2014;
13b) oferującym – rozumie się przez to oferującego w rozumieniu
art. 2 lit. i rozporządzenia 2017/1129;
14) (uchylony)
15) (uchylony)
15a) umowie o gwarancję emisji – rozumie się przez to umowę o gwarancję emisji
w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej;
16) podmiocie dominującym – rozumie się przez to jednostkę dominującą
w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy z dnia 29 września 1994 r.
o rachunkowości (Dz. U. z 2019 r. poz. 351, 1495, 1571, 1655 i 1680);
17) podmiocie zależnym – rozumie się przez to jednostkę zależną w rozumieniu
art. 3 ust. 1 pkt 39 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości;
18) grupie kapitałowej – rozumie się przez to grupę kapitałową w rozumieniu art. 3
ust. 1 pkt 44 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości;
18a) bliskich powiązaniach – rozumie się przez to:
a) posiadanie, bezpośrednio lub pośrednio:
– co najmniej 20% ogólnej liczby głosów w organie stanowiącym innego
podmiotu lub
– co najmniej 20% udziału w kapitale zakładowym innego podmiotu, lub
– prawa do wykonywania co najmniej 20% głosów w organach innego
podmiotu, lub
b) sprawowanie nad innym podmiotem:
– kontroli w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 34 lub 37 ustawy z dnia
29 września 1994 r. o rachunkowości, lub
– współkontroli w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 35 ustawy z dnia
29 września 1994 r. o rachunkowości, lub
c) wywieranie znaczącego wpływu na inny podmiot w rozumieniu
art. 3 ust. 1 pkt 36 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości;
19) ogólnej liczbie głosów – rozumie się przez to ogólną liczbę głosów w rozumieniu
ustawy o ofercie publicznej albo sumę głosów przypadających na wszystkie
udziały w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością;
20) Krajowym Depozycie – rozumie się przez to Krajowy Depozyt Papierów
Wartościowych S.A.;
21) depozycie papierów wartościowych – rozumie się przez to prowadzony przez
Krajowy Depozyt lub spółkę, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie
czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1, system
rejestracji zdematerializowanych papierów wartościowych, obejmujący rachunki
papierów wartościowych, rachunki zbiorcze i konta depozytowe prowadzone
przez podmioty upoważnione do tego przepisami ustawy;
21a) centralnym depozycie papierów wartościowych – rozumie się przez to podmiot,
o którym mowa w art. 2 ust. 1 pkt 1 rozporządzenia 909/2014, posiadający
zezwolenie, o którym mowa w art. 16 tego rozporządzenia, oraz mający siedzibę
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;
21b) podmiocie wyznaczonym – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa w art.
54 ust. 2 lit. b rozporządzenia 909/2014, mający siedzibę na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej;
22) państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo, które jest członkiem
Unii Europejskiej lub stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym;
23) innym państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo członkowskie
niebędące Rzecząpospolitą Polską;
24) państwach należących do OECD – rozumie się przez to państwa należące do
Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, z wyłączeniem państw
członkowskich;
25) państwach należących do WTO – rozumie się przez to państwa należące do
Światowej Organizacji Handlu, z wyłączeniem państw członkowskich;
25a) (uchylony)
26) spółce publicznej – rozumie się przez to spółkę publiczną w rozumieniu ustawy
o ofercie publicznej;
27) (uchylony)
28) instrumentach rynku pieniężnego – rozumie się przez to niebędące instrumentami
płatniczymi instrumenty, o których mowa w art. 11 rozporządzenia 2017/565;
28a) instrumentach pochodnych – rozumie się przez to opcje, kontrakty terminowe,
swapy, umowy forward oraz inne prawa majątkowe, których cena lub wartość
zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości instrumentów finansowych, walut, stóp procentowych, rentowności, indeksów finansowych,
wskaźników finansowych, towarów, zmian klimatycznych, stawek frachtowych,
poziomów emisji, stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych,
a także innych aktywów, praw, zobowiązań, indeksów lub wskaźników, oraz
instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego;
28b) kapitale własnym – rozumie się przez to sumę wartości kapitału zakładowego,
kapitału zapasowego, kapitału z aktualizacji wyceny, pozostałych kapitałów
rezerwowych, niepodzielonego zysku z lat ubiegłych i zysku netto z bieżącej
działalności, pomniejszoną o sumę wartości należnych wpłat na kapitał
zakładowy, akcji własnych, niepokrytej straty z lat ubiegłych, straty netto
z bieżącej działalności i odpisów z zysku netto w ciągu roku obrotowego;
28c) uprawnieniach do emisji – rozumie się przez to uprawnienia do emisji, o których
mowa w art. 3 pkt 22 ustawy z dnia 12 czerwca 2015 r. o systemie handlu
uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (Dz. U. z 2018 r. poz. 1201
i 2538 oraz z 2019 r. poz. 730, 1501 i 1532), oraz międzynarodowe jednostki
emisji, o których mowa w art. 3 pkt 26 rozporządzenia Komisji (UE)
nr 389/2013 z dnia 2 maja 2013 r. ustanawiającego rejestr Unii zgodnie
z dyrektywą 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady, decyzjami
nr 280/2004/WE i nr 406/2009/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz
uchylającego rozporządzenia Komisji (UE) nr 920/2010 i nr 1193/2011
(Dz. Urz. UE L 122 z 03.05.2013, str. 1, z późn. zm.);
29) prawie do akcji – rozumie się przez to papier wartościowy, z którego wynika
uprawnienie do otrzymania, niemających formy dokumentu, akcji nowej emisji
spółki publicznej, powstające z chwilą dokonania przydziału tych akcji
i wygasające z chwilą zarejestrowania akcji w depozycie papierów
wartościowych albo z dniem uprawomocnienia się postanowienia sądu
rejestrowego odmawiającego wpisu podwyższenia kapitału zakładowego do
rejestru przedsiębiorców;
29a) giełdowym prawie pochodnym – rozumie się przez to papier wartościowy,
o którym mowa w pkt 1 lit. b, emitowany w serii przez instytucję kredytową lub
firmę inwestycyjną, inkorporujący uprawnienie do nabycia lub objęcia innych papierów wartościowych, lub dokonania rozliczenia pieniężnego, odnoszący się do papierów wartościowych, walut, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów
oraz innych wskaźników lub mierników, dopuszczony do obrotu na rynku regulowanym;
30) kwicie depozytowym – rozumie się przez to papier wartościowy wyemitowany
przez instytucję finansową z siedzibą na terytorium państwa członkowskiego lub
innego państwa należącego do OECD:
a) poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w związku z papierami
wartościowymi dopuszczonymi do obrotu na rynku regulowanym na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo papierami wartościowymi
wyemitowanymi poza tym terytorium, albo
b) na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w związku z papierami
wartościowymi wyemitowanymi poza tym terytorium
– w którym inkorporowane jest prawo do zamiany tego papieru wartościowego
na określone papiery wartościowe we wskazanej w warunkach emisji proporcji,
przejście na właściciela tego papieru wartościowego praw majątkowych
stanowiących pożytki z papierów wartościowych lub ich równowartości oraz,
w przypadku akcji – możliwość wydania przez właściciela tego papieru
wartościowego jego emitentowi wiążącej dyspozycji co do sposobu głosowania
na walnym zgromadzeniu;
30a) dwudniowych kontraktach na rynku kasowym – rozumie się przez to dwudniowe
kontrakty na rynku kasowym, o których mowa w art. 3 ust. 1
pkt 3 rozporządzenia 1031/2010;
30b) pięciodniowych kontraktach terminowych typu future – rozumie się przez to
pięciodniowe kontrakty terminowe typu future, o których mowa w art. 3 ust. 1
pkt 4 rozporządzenia 1031/2010;
30c) strukturyzowanych produktach finansowych – rozumie się przez to
strukturyzowane produkty finansowe, o których mowa
w art. 2 ust. 1 pkt 28 rozporządzenia 600/2014;
31) zagranicznej instytucji kredytowej – rozumie się przez to instytucję kredytową,
o której mowa w art. 4 ust. 1 pkt 1 rozporządzenia 575/2013, prowadzącą na
podstawie zezwolenia właściwego organu nadzoru na terytorium innego państwa
członkowskiego działalność maklerską, lub prowadzącą na podstawie zezwolenia właściwego organu nadzoru na terytorium innego państwa członkowskiego rachunki, na których rejestrowane są papiery wartościowe
dopuszczone do obrotu na zagranicznym rynku regulowanym;
32) zagranicznej firmie inwestycyjnej – rozumie się przez to osobę prawną lub
jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej z siedzibą na
terytorium innego państwa członkowskiego, a w przypadku gdy przepisy danego
państwa nie wymagają ustanowienia siedziby – z centralą na terytorium innego
państwa członkowskiego, albo osobę fizyczną z miejscem zamieszkania na
terytorium innego państwa członkowskiego, prowadzącą na podstawie
zezwolenia właściwego organu nadzoru działalność maklerską na terytorium
innego państwa członkowskiego, jak również zagraniczną instytucję kredytową;
33) firmie inwestycyjnej – rozumie się przez to dom maklerski, bank prowadzący
działalność maklerską, zagraniczną firmę inwestycyjną prowadzącą działalność
maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczną osobę
prawną z siedzibą na terytorium państwa innego niż państwo członkowskie,
prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność maklerską;
33a) zatwierdzonym podmiocie publikującym – rozumie się przez to firmę
inwestycyjną, spółkę prowadzącą rynek regulowany lub inną osobę prawną,
posiadające zezwolenie Komisji na świadczenie usług polegających na
pośrednictwie w podawaniu do publicznej wiadomości informacji, o których
mowa w art. 20 i art. 21 rozporządzenia 600/2014, przez firmy inwestycyjne,
banki, o których mowa w art. 70 ust. 2, zagraniczne firmy inwestycyjne lub inne
podmioty zagraniczne świadczące usługi inwestycyjne na terytorium Unii
Europejskiej lub prowadzące działalność inwestycyjną przez utworzenie
oddziału w Unii Europejskiej;
33b) dostawcy informacji skonsolidowanych – rozumie się przez to firmę
inwestycyjną, spółkę prowadzącą rynek regulowany lub inną osobę prawną,
posiadające zezwolenie Komisji na gromadzenie informacji, o których mowa
w art. 6, art. 7, art. 10, art. 12, art. 13, art. 20 i art. 21 rozporządzenia 600/2014,
pochodzących z rynku regulowanego, ASO lub OTF, lub od zatwierdzonego
podmiotu publikującego, konsolidację tych danych w formę elektronicznego
strumienia danych bieżących, ich dalsze udostępnianie oraz podawanie do
publicznej wiadomości;
33c) zatwierdzonym mechanizmie sprawozdawczym – rozumie się przez to firmę
inwestycyjną, spółkę prowadzącą rynek regulowany lub inną osobę prawną,
posiadające zezwolenie Komisji na świadczenie usług polegających na
pośrednictwie w przekazywaniu Komisji, innym właściwym organom nadzoru
lub Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych
informacji, o których mowa w art. 26 rozporządzenia 600/2014, przez firmy
inwestycyjne, banki, o których mowa w art. 70 ust. 2, zagraniczne firmy
inwestycyjne lub inne podmioty zagraniczne świadczące usługi inwestycyjne na
terytorium Unii Europejskiej lub prowadzące działalność inwestycyjną przez
utworzenie oddziału w Unii Europejskiej;
33d) animatorze rynku – rozumie się przez to podmiot zobowiązany w sposób stały,
zgodnie z ustalonymi zasadami, do nabywania lub zbywania w ramach swojej
działalności instrumentów finansowych na własny rachunek, w celu
wspomagania płynności danego instrumentu finansowego;
34) ustawie o nadzorze – rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r.
o nadzorze nad rynkiem kapitałowym (Dz. U. z 2019 r. poz. 1871 i 2217);
35) Komisji – rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego, o której mowa
w ustawie z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U.
z 2019 r. poz. 298, 326, 730, 875, 1571 i 2217);
36) banku powierniczym – rozumie się przez to bank krajowy posiadający
zezwolenie Komisji na prowadzenie rachunków papierów wartościowych,
rachunków derywatów i rachunków zbiorczych;
37) podmiocie nadzorowanym – rozumie się przez to podmiot nadzorowany
w rozumieniu ustawy o nadzorze;
38) banku zagranicznym – rozumie się przez to bank mający siedzibę poza
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, z wyłączeniem zagranicznej instytucji
kredytowej;
39) zakładzie ubezpieczeń – rozumie się przez to krajowy zakład ubezpieczeń,
o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt 18 ustawy z dnia 11 września 2015 r.
o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Dz. U. z 2019 r. poz. 381,
730 i 2217), zagraniczny zakład ubezpieczeń, o którym mowa w art. 3 ust. 1
pkt 55 tej ustawy, prowadzący działalność na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej, krajowy zakład reasekuracji, o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt 19 tej ustawy, oraz zagraniczny zakład reasekuracji, o którym mowa w art. 3 ust. 1
pkt 56 tej ustawy, prowadzący działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;
39a) spółce zarządzającej – rozumie się przez to podmiot lub spółkę, o których mowa
w art. 2 pkt 10 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych
i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r.
poz. 1355, z późn. zm.), zwanej dalej „ustawą o funduszach inwestycyjnych”;
39aa) zarządzającym z UE – rozumie się przez to osobę prawną, o której mowa
w art. 2 pkt 10c ustawy o funduszach inwestycyjnych;
39ab) zarządzającym ASI – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa w art. 2
pkt 3a ustawy o funduszach inwestycyjnych;
39b) kliencie profesjonalnym – rozumie się przez to podmiot, na którego rzecz jest lub
ma być świadczona co najmniej jedna z usług, o których mowa w art. 69 ust. 2
lub 4, który posiada doświadczenie i wiedzę pozwalające na podejmowanie
właściwych decyzji inwestycyjnych, jak również na właściwą ocenę ryzyka
związanego z tymi decyzjami, który jest:
a) bankiem,
b) firmą inwestycyjną,
c) zakładem ubezpieczeń,
d) funduszem inwestycyjnym, alternatywną spółką inwestycyjną,
towarzystwem funduszy inwestycyjnych lub zarządzającym ASI
w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych,
e) funduszem emerytalnym lub towarzystwem emerytalnym w rozumieniu
ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy
emerytalnych (Dz. U. z 2018 r. poz. 1906 i 2215 oraz z 2019 r. poz. 1074,
1474, 1495 i 2217),
f) towarowym domem maklerskim,
g) podmiotem zawierającym, w ramach prowadzonej działalności
gospodarczej, na własny rachunek transakcje na rynkach kontraktów
terminowych, opcji lub innych instrumentów pochodnych albo na rynkach
pieniężnych wyłącznie w celu zabezpieczenia pozycji zajętych na tych rynkach, lub działającym w tym celu na rachunek innych członków takich rynków, o ile odpowiedzialność za wykonanie zobowiązań wynikających
z tych transakcji ponoszą uczestnicy rozliczający tych rynków,
h) inną niż wskazane w lit. a–g instytucją finansową,
i) inwestorem instytucjonalnym innym niż wskazany w lit. a–h prowadzącym
regulowaną działalność na rynku finansowym,
j) podmiotem prowadzącym poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej
działalność równoważną do działalności prowadzonej przez podmioty
wskazane w lit. a–i,
k) przedsiębiorcą spełniającym co najmniej dwa z poniższych wymogów, przy
czym równowartość kwot wskazanych w euro jest obliczana przy
zastosowaniu średniego kursu euro ustalanego przez Narodowy Bank Polski
na dzień sporządzenia przez danego przedsiębiorcę sprawozdania finansowego:
– suma bilansowa tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej 20 000 000 euro,
– osiągnięta przez tego przedsiębiorcę wartość przychodów ze sprzedaży
wynosi co najmniej 40 000 000 euro,
– kapitał własny lub fundusz własny tego przedsiębiorcy wynosi co
najmniej 2 000 000 euro,
l) organem publicznym, który zarządza długiem publicznym, bankiem
centralnym, Bankiem Światowym, Międzynarodowym Funduszem
Walutowym, Europejskim Bankiem Centralnym, Europejskim Bankiem
Inwestycyjnym lub inną organizacją międzynarodową pełniącą podobne funkcje,
m) innym inwestorem instytucjonalnym, którego głównym przedmiotem
działalności jest inwestowanie w instrumenty finansowe, w tym podmioty
zajmujące się sekurytyzacją aktywów lub zawieraniem innego rodzaju
transakcji finansowych,
n) podmiotem innym niż wskazane w lit. a–m, który jest traktowany jak klient
profesjonalny na podstawie art. 3a ust. 1;
39c) kliencie detalicznym – rozumie się przez to podmiot niebędący klientem
profesjonalnym, na którego rzecz jest lub ma być świadczona co najmniej jedna
z usług, o których mowa w art. 69 ust. 2 lub 4;
39d) uprawnionym kontrahencie – rozumie się przez to:
a) klienta profesjonalnego, o którym mowa w pkt 39b lit. a–j oraz l–m,
z którym firma inwestycyjna, w ramach świadczenia usług, o których mowa
w art. 69 ust. 2 pkt 1, 2 lub 3, zawiera transakcje lub pośredniczy w ich
zawieraniu,
b) klienta profesjonalnego, o którym mowa w pkt 39b lit. k, który na swój
wniosek został przez firmę inwestycyjną uznany, na zasadach określonych
w art. 71 rozporządzenia 2017/565, za uprawnionego kontrahenta, z którym
firma inwestycyjna, w ramach świadczenia usług, o których mowa w art. 69
ust. 2 pkt 1, 2 lub 3, zawiera transakcje lub pośredniczy w ich zawieraniu,
c) klienta z innego państwa członkowskiego, który posiada status
uprawnionego kontrahenta zgodnie z przepisami prawa państwa
członkowskiego, w którym ma siedzibę lub miejsce zamieszkania;
40) umowie ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej – rozumie się przez to
umowę, o której mowa w art. 822 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks
cywilny (Dz. U. z 2019 r. poz. 1145 i 1495);
41) Przewodniczącym Komisji – rozumie się przez to Przewodniczącego Komisji,
o której mowa w ustawie z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem
finansowym;
42) ustawie o ostateczności rozrachunku – rozumie się przez to ustawę z dnia
24 sierpnia 2001 r. o ostateczności rozrachunku w systemach płatności
i systemach rozrachunku papierów wartościowych oraz zasadach nadzoru nad
tymi systemami (Dz. U. z 2019 r. poz. 212);
43) systemie rozrachunku – rozumie się przez to system, o którym mowa w art. 1
pkt 2 ustawy o ostateczności rozrachunku;
44) zleceniu rozrachunku – rozumie się przez to zlecenie, o którym mowa w art. 1
pkt 12 lit. b ustawy o ostateczności rozrachunku;
45) przedsiębiorcy – rozumie się przez to przedsiębiorcę, o którym mowa w art. 4
ust. 1 ustawy z dnia 6 marca 2018 r. – Prawo przedsiębiorców (Dz. U. z 2019 r.
poz. 1292 i 1495);
46) przedsiębiorcy zagranicznym – rozumie się przez to przedsiębiorcę
zagranicznego w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 6 marca 2018 r. o zasadach
uczestnictwa przedsiębiorców zagranicznych i innych osób zagranicznych w
obrocie gospodarczym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej (Dz. U. z 2019 r.
poz. 1079, 1214, 1495 i 1655);
46a) małym i średnim przedsiębiorcy – rozumie się przez to:
a) przedsiębiorcę o średniej rynkowej kapitalizacji mniejszej niż
200 000 000 euro, wyznaczonej na podstawie notowań z końca roku
w trzech ostatnich latach kalendarzowych, przy czym wskazaną kwotę
wyrażoną w euro przelicza się na walutę polską przy zastosowaniu
średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień
31 grudnia danego roku,
b) podmiot, o którym mowa w art. 77 rozporządzenia 2017/565;
46b) ASO MŚP – rozumie się przez to ASO, w którym jest dokonywany obrót
instrumentami finansowymi emitowanymi przez małych i średnich
przedsiębiorców, wpisany do rejestru, o którym mowa w art. 78g ust. 1;
47) krótkiej sprzedaży – rozumie się przez to krótką sprzedaż w rozumieniu art. 2
ust. 1 lit. b rozporządzenia 236/2012;
48) towarze – rozumie się przez to towar, o którym mowa
w art. 2 pkt 6 rozporządzenia 2017/565;
49) CCP – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa w art. 2
pkt 1 rozporządzenia 648/2012, mający siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej;
50) dniu roboczym – rozumie się przez to każdy dzień od poniedziałku do piątku,
z wyłączeniem dni ustawowo wolnych od pracy;
51) danych osobowych – rozumie się przez to imiona i nazwisko, datę i miejsce
urodzenia, adres zamieszkania, w przypadku obywateli Rzeczypospolitej
Polskiej także numer PESEL, w odniesieniu do osób nieposiadających
obywatelstwa polskiego także numer paszportu, a w przypadku jego braku –
numer innego dokumentu potwierdzającego tożsamość;
52) informacji poufnej – rozumie się przez to informację poufną w rozumieniu art. 7
rozporządzenia 596/2014;
53) rynku powiązanym – rozumie się przez to system obrotu instrumentami
finansowymi prowadzony na terytorium państwa członkowskiego, na którym
przedmiotem obrotu są te same instrumenty, które są przedmiotem obrotu na
rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub instrumenty,
których cena jest powiązana z ceną instrumentów finansowych będących
przedmiotem obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej;
54) trwałym nośniku – rozumie się przez to nośnik umożliwiający użytkownikowi
przechowywanie adresowanych do niego informacji w sposób umożliwiający
dostęp do nich przez okres odpowiedni do celów, którym te informacje służą,
i pozwalający na odtworzenie przechowywanych informacji w niezmienionej
postaci;
55) lokacie strukturyzowanej – rozumie się przez to lokatę strukturyzowaną, o której
mowa w art. 4 ust. 1 pkt 41 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe
(Dz. U. z 2019 r. poz. 2357);
56) osobie zaangażowanej – rozumie się przez to osobę, o której mowa
w art. 2 pkt 1 rozporządzenia 2017/565;
57) administratorze – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa
w art. 3 ust. 1 pkt 6 rozporządzenia 2016/1011;
58) wskaźniku referencyjnym – rozumie się przez to wskaźnik, o którym mowa
w art. 3 ust. 1 pkt 3 rozporządzenia 2016/1011;
59) towarowych instrumentach pochodnych – rozumie się przez to instrumenty
finansowe określone w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. d–f oraz i, a także papiery
wartościowe, o których mowa w pkt 1 lit. b, odnoszące się do towarów,
wskaźników lub mierników, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. i.

Art. 3a. 1. Firma inwestycyjna, na pisemne żądanie podmiotu innego niż
określony w art. 3 pkt 39b lit. a–m i w zakresie określonym w takim żądaniu, może
traktować go jak klienta profesjonalnego, pod warunkiem że posiada on wiedzę
i doświadczenie pozwalające na podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych,
jak również na właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami. Firma
inwestycyjna przed uwzględnieniem żądania jest obowiązana ustalić wiedzę klienta
o zasadach traktowania klientów profesjonalnych przy świadczeniu usług, o których
mowa w art. 69 ust. 2 lub 4, których żądanie dotyczy.
2. Firma inwestycyjna może, zgodnie z art. 45 ust. 3 lit. b rozporządzenia
2017/565, traktować klienta profesjonalnego jak klienta detalicznego.
3. Firma inwestycyjna może, zgodnie z art. 45 ust. 3 lit. a rozporządzenia
2017/565 i na zasadach określonych w art. 71 ust. 2–4 tego rozporządzenia, traktować
uprawnionego kontrahenta jak klienta detalicznego albo klienta profesjonalnego.
4. Firma inwestycyjna dokonuje podziału klientów na kategorie, zaliczając ich
odpowiednio do kategorii klientów detalicznych, klientów profesjonalnych lub
uprawnionych kontrahentów.

Art. 3b. 1. Firma inwestycyjna lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2,
niespełniające kryteriów określonych w art. 3 pkt 2e, po uprzednim zawiadomieniu
Komisji mogą dobrowolnie poddać się wymogom mającym zastosowanie do
podmiotu systematycznie internalizującego transakcje.
2. Firma inwestycyjna lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, niezwłocznie
informują Komisję o rezygnacji z dobrowolnego poddawania się wymogom mającym
zastosowanie do podmiotu systematycznie internalizującego transakcje.
3. Do firmy inwestycyjnej lub banku, o którym mowa w art. 70 ust. 2, w okresie
od dokonania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, do dokonania zawiadomienia,
o którym mowa w ust. 2, stosuje się odpowiednio przepisy dotyczące podmiotu
systematycznie internalizującego transakcje.

Art. 3c. 1. Kryteria częstości i systematyczności, o których mowa
w art. 3 pkt 2e, ustala się, z uwzględnieniem art. 12–17 rozporządzenia 2017/565, na
podstawie liczby transakcji, których przedmiotem jest dany instrument finansowy,
zawieranych na własny rachunek poza systemem obrotu instrumentami finansowymi
przez firmę inwestycyjną lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, wykonujące
zlecenia klientów.
2. Kryterium zawierania transakcji w znacznych wielkościach, o którym mowa
w art. 3 pkt 2e, ustala się, z uwzględnieniem art. 12–17 rozporządzenia 2017/565, na
podstawie wielkości transakcji zawieranych poza systemem obrotu instrumentami
finansowymi przez firmę inwestycyjną lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2,
w odniesieniu do całkowitej wielkości transakcji, których przedmiotem jest dany
instrument finansowy, zawieranych przez tę firmę inwestycyjną lub ten bank albo na
podstawie wielkości transakcji poza systemem obrotu instrumentami finansowymi zawieranych przez tę firmę inwestycyjną lub ten bank, w odniesieniu do całkowitej wielkości transakcji, których przedmiotem jest dany instrument finansowy, na terytorium Unii Europejskiej.

Art. 3d. Ilekroć w ustawie jest mowa o zleceniu nabycia lub zbycia
instrumentów finansowych, należy przez to rozumieć także oświadczenie woli,
którego przedmiotem są instrumenty finansowe, wywołujące równoważne do takiego
zlecenia skutki.

Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 3