Art. 70. 1. Przepisów niniejszego działu nie stosuje się do:
1) zakładów ubezpieczeń;
2) podmiotów wykonujących czynności określone w art. 69 ust. 2 wyłącznie na
rzecz podmiotów należących do tej samej grupy kapitałowej, do której należy
podmiot wykonujący te czynności, z zastrzeżeniem pkt 9;
3) podmiotów prowadzących działalność gospodarczą inną niż działalność
maklerska, wykonujących czynności określone w art. 69 ust. 2 w sposób
incydentalny w związku z prowadzoną działalnością, o ile działalność ta jest
regulowana przepisami lub podlega zasadom etyki zawodowej i o ile przepisy te
nie wyłączają możliwości wykonywania tych czynności;
4) podmiotów, które spośród czynności wymienionych w art. 69 ust. 2 wykonują
wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których przedmiotem są
instrumenty finansowe inne niż towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia
do emisji lub instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są
uprawnienia do emisji, chyba że czynności te są wykonywane w ramach:
a) funkcji animatora rynku lub
b) członkostwa lub uczestnictwa w rynku regulowanym lub ASO, lub
w ramach bezpośredniego dostępu elektronicznego, z wyjątkiem
podmiotów niefinansowych, o których mowa w art. 2 pkt 1 rozporządzenia
2017/591, zawierających wskutek tych czynności transakcje, co do których,
zgodnie z art. 8 rozporządzenia 2017/591, uznano, że zmniejszają ryzyko
bezpośrednio związane z działalnością gospodarczą lub działalnością
w zakresie zarządzania aktywami i pasywami tych podmiotów lub grupy,
do której należą te podmioty, lub
c) stosowania techniki handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości, lub
d) wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na
rachunek dającego zlecenie, w tym przez zestawianie zleceń;
5) członków Europejskiego Systemu Banków Centralnych i innych krajowych
podmiotów wykonujących podobne funkcje;
5a) organów publicznych powołanych do zarządzania długiem publicznym lub
uczestniczących w zarządzaniu tym długiem, w tym lokujących środki pieniężne
pochodzące z tego długu, banku państwowego w zakresie, w jakim działa na
zlecenie tych organów, oraz podmiotów, którym zgodnie z art. 13d zlecono
organizację rynku obrotu skarbowymi papierami wartościowymi lub
instrumentami finansowymi, których instrumentem bazowym jest skarbowy papier wartościowy, jako rynku poza systemem obrotu instrumentami finansowymi, z wyłączeniem innych niż bank państwowy podmiotów z udziałem
państwa, których przedmiot działalności obejmuje prowadzenie działalności
gospodarczej lub jest związany z nabywaniem pakietu udziałów w innych
podmiotach;
5b) Europejskiego Mechanizmu Stabilności lub innych międzynarodowych
instytucji finansowych utworzonych przez co najmniej dwa państwa
członkowskie, których celem jest uruchamianie wsparcia finansowego lub
świadczenia pomocy finansowej na rzecz swoich członków znajdujących się
w trudnej sytuacji finansowej lub w stosunku do których istnieje zagrożenie
wystąpienia takiej sytuacji;
6) funduszy inwestycyjnych, alternatywnych spółek inwestycyjnych, towarzystw
funduszy inwestycyjnych oraz zarządzających ASI w rozumieniu ustawy
o funduszach inwestycyjnych;
7) funduszy emerytalnych w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r.
o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;
8) przechowywania aktywów funduszy oraz spółek, o których mowa w pkt 6 lub 7,
i zarządzania tymi funduszami i spółkami;
9) podmiotów, które prowadzą wyłącznie działalność, określoną w art. 69 ust. 2,
polegającą na zarządzaniu funduszem emerytalnym, wykonując czynności
określone w art. 69 ust. 2 na rzecz podmiotów należących do tej samej grupy
kapitałowej, do której należy podmiot wykonujący te czynności;
10) podmiotów:
a) które spośród czynności wymienionych w art. 69 ust. 2 wykonują
wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których przedmiotem
są towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub instrumenty
pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, w tym
animatorów rynku na tych instrumentach, z wyłączeniem podmiotów, które
wykonują transakcje na własny rachunek, wykonując zlecenia klientów, lub
b) wykonujących czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 1, 2 i 4–9, których
przedmiotem są towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub
instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, na rzecz klientów i dostawców usług związanych z głównym przedmiotem działalności podmiotów wykonujących te czynności
– jeżeli czynności te mają charakter dodatkowy w stosunku do głównego
przedmiotu ich działalności, a główny przedmiot ich działalności nie obejmuje
działalności maklerskiej, wykonywania czynności, o których mowa w ust. 2, lub
wykonywania działalności animatora rynku, z tym że charakter przedmiotu
działalności tych podmiotów jest ustalany na podstawie przedmiotu działalności
grupy kapitałowej, do której te podmioty należą, oraz czynności te nie są
wykonywane w ramach wykorzystania techniki handlu algorytmicznego
o wysokiej częstotliwości, z zastrzeżeniem ust. 1f;
11) podmiotów świadczących usługę doradztwa inwestycyjnego w związku
z prowadzeniem działalności gospodarczej niebędącej działalnością maklerską,
o ile działalność ta jest regulowana przepisami i świadczenie tej usługi nie jest
odpłatne;
12) (uchylony)
13) (uchylony)
14) podmiotów, o których mowa w art. 32 ust. 2 ustawy o funduszach
inwestycyjnych;
15) operatorów statków powietrznych, o których mowa w art. 3 pkt 14 ustawy z dnia
12 czerwca 2015 r. o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów
cieplarnianych, lub podmiotów prowadzących instalację, o których mowa
w art. 3 pkt 16 tej ustawy, wykonujących spośród czynności wymienionych
w art. 69 ust. 2 wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których
przedmiotem są uprawnienia do emisji, chyba że czynności te są wykonywane w ramach:
a) wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na
rachunek dającego zlecenie lub
b) wykorzystania techniki handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości;
16) operatorów systemu przesyłowego, o których mowa w art. 3 pkt 24 ustawy
z dnia 10 kwietnia 1997 r. – Prawo energetyczne, wykonujących w celu
wykonywania zadań operatora czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2,
mające za przedmiot towarowe instrumenty pochodne, oraz podmiotów, które
w tym zakresie wykonują czynności w celu realizacji powierzonej przez operatorów całości lub części takich zadań, chyba że czynności te są wykonywane w ramach operacji na rynku wtórnym, w tym na platformie obrotu
finansowymi prawami przesyłowymi;
17) centralnych depozytów papierów wartościowych w związku z wykonywaniem
zadań w zakresie, w jakim jest to przewidziane w przepisach rozporządzenia
909/2014, z uwzględnieniem art. 73 tego rozporządzenia;
18) zagranicznych osób prawnych nieprowadzących działalności maklerskiej na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, które w ramach bezpośredniego dostępu
elektronicznego wykonują czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 1–3,
w zakresie nabywania lub zbywania instrumentów finansowych na własny
rachunek, z wyłączeniem pełnienia funkcji animatora rynku, lub na rachunek
klientów mających siedzibę lub miejsce zamieszkania na terytorium państwa
innego niż państwo członkowskie.
1a. Przez wykonywanie czynności w sposób incydentalny, o którym mowa
w ust. 1 pkt 3, rozumie się spełnianie warunków przewidzianych
w art. 4 rozporządzenia 2017/565.
1b. Przez wykonywanie wyłącznie czynności określonych w art. 69 ust. 2 pkt 3,
o których mowa w ust. 1 pkt 10 lit. a, rozumie się również wykonanie zlecenia
w ramach transakcji pomiędzy podmiotami z grupy kapitałowej.
1c. Podmioty wykonujące zlecenia na podstawie ust. 1 pkt 10 lit. b, na rzecz
klientów lub dostawców, o których mowa w tym przepisie, mogą przy wykonywaniu
tych zleceń zawierać transakcje na własny rachunek.
1d. Wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,
o których mowa w ust. 1 pkt 10, dokonywane w ramach wyłączenia, o którym mowa
w ust. 1 pkt 10, uznaje się za objęte zakresem tego wyłączenia.
1e. Przez charakter dodatkowy czynności w stosunku do głównego przedmiotu
działalności, o którym mowa w ust. 1 pkt 10, rozumie się spełnianie warunków
przewidzianych w rozporządzeniu 2017/592.
1f. Podmioty, o których mowa w ust. 1 pkt 10, przed rozpoczęciem
wykonywania czynności, o których mowa w tym przepisie, informują Komisję
o zamiarze korzystania z wyłączenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 10. W przypadku
zamiaru korzystania z takiego wyłączenia w następnym roku kalendarzowym
podmioty te przekazują Komisji informację o takim zamiarze w terminie miesiąca od dnia dokonania obliczenia, o którym mowa w art. 4 rozporządzenia 2017/592, nie później jednak niż do dnia 30 kwietnia roku, w którym korzystają z tego wyłączenia.
1g. W przypadku niestwierdzenia podstaw do korzystania z wyłączenia,
o którym mowa w ust. 1 pkt 10, podmiot składa wniosek o udzielenie zezwolenia na
prowadzenie działalności maklerskiej w terminie 3 miesięcy od ostatniego dnia,
w którym był obowiązany poinformować Komisję zgodnie z ust. 1f, albo zaprzestaje
w tym terminie wykonywania czynności objętych takim wyłączeniem. W przypadku
złożenia wniosku o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej
czynności objęte wyłączeniem mogą być wykonywane bez zezwolenia do dnia,
w którym decyzja w przedmiocie złożonego wniosku stała się ostateczna.
1h. Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela osoby
uprawnione do reprezentowania podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 10, lub
wchodzące w skład ich statutowych organów albo pozostające z tymi podmiotami
w stosunku pracy niezwłocznie sporządzają i przekazują, na koszt tych podmiotów,
kopie dokumentów i innych nośników informacji oraz udzielają pisemnych lub
ustnych wyjaśnień w zakresie korzystania z wyłączenia, o którym mowa
w ust. 1 pkt 10, niezbędnych do ustalenia, czy czynności mają charakter dodatkowy
w stosunku do głównego przedmiotu działalności.
1i. Podmioty, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 6–8 i 17, mogą korzystać również
z wyłączenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 4, również jeżeli wykonują czynności
określone w ust. 1 pkt 4 lit. a–d.
1j. Wyjątki określone w ust. 1 pkt 4, 10 i 15 mogą być stosowane łącznie.
2. Bank z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej może, bez
zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, wykonywać czynności
określone w:
1) art. 69 ust. 2 pkt 1–6 – o ile przedmiotem tych czynności są papiery
wartościowe, o których mowa w art. 4 ust. 1 pkt 2, lub inne niedopuszczone do
obrotu zorganizowanego instrumenty finansowe oraz obligacje, o których mowa
w art. 39p ust. 1 ustawy z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych
oraz o Krajowym Funduszu Drogowym (Dz. U. z 2020 r. poz. 72 i 278),
obligacje, o których mowa w art. 67 ust. 3 i art. 71 ust. 1 ustawy z dnia 31 marca
2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych
z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. poz. 568), a także obligacje, o których mowa w art. 34ga ust. 1
ustawy z dnia 8 maja 1997 r. o poręczeniach i gwarancjach udzielanych przez
Skarb Państwa oraz niektóre osoby prawne (Dz. U. z 2020 r. poz. 122);
2) art. 69 ust. 2 pkt 7;
3) art. 69 ust. 2 pkt 3 – o ile przedmiotem tych czynności są dopuszczone do obrotu
zorganizowanego obligacje, listy zastawne oraz inne zbywalne papiery
wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom
wynikającym z zaciągniętego długu, inne niż określone w pkt 1, lub instrumenty
pochodne, których instrumentem bazowym są obligacje, listy zastawne, inne
zbywalne papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające
prawom wynikającym z zaciągniętego długu, stopa procentowa lub waluta.
3. Wykonywanie przez bank, zgodnie z ust. 2, czynności, o których mowa
w art. 69 ust. 2 pkt 1–7, nie stanowi działalności maklerskiej.
4. W zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1–7,
do banku, o którym mowa w ust. 2, stosuje się odpowiednio przepisy art. 3a, art. 72,
art. 73 ust. 1, 2, 5j–5o i 6a, art. 73a–73d, art. 74b–76a, art. 79–81a, art. 81c, art. 81d,
art. 81f, art. 82a, art. 83a–83j, art. 86 ust. 2 i art. 90 oraz bezpośrednio obowiązujące
przepisy prawa Unii Europejskiej odnoszące się do prowadzenia działalności
w zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1–7,
a w zakresie nieuregulowanym w tych przepisach stosuje się odpowiednio przepisy
ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe.
5. W zakresie wykonywania przez agenta firmy inwestycyjnej czynności na
rzecz banku, o którym mowa w ust. 2, stosuje się odpowiednio art. 79–81.

Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70