Art. 50. 1. Towarzystwo ma obowiązek utrzymywania kapitału własnego na
poziomie nie niższym niż 25% różnicy pomiędzy wartością kosztów ogółem
a wartością zmiennych kosztów dystrybucji poniesionych w poprzednim roku
obrotowym, wykazanych w sprawozdaniach przekazywanych Komisji na podstawie
art. 225 ust. 1, a jeżeli towarzystwo nie prowadziło działalności lub prowadziło ją
krócej niż rok – na poziomie nie niższym niż 25% różnicy pomiędzy wartością
kosztów ogółem a wartością zmiennych kosztów dystrybucji określonych w analizie
ekonomiczno-finansowej, o której mowa w art. 58 ust. 1 pkt 3, z zastrzeżeniem ust. 2
i 3.
2. Towarzystwo jest zobowiązane utrzymywać kapitały własne na poziomie nie
niższym niż określony w art. 49.
3. Od chwili, gdy wartość aktywów funduszy inwestycyjnych oraz wartość
aktywów zbiorczych portfeli papierów wartościowych zarządzanych przez
towarzystwo przekroczy wyrażoną w złotych równowartość 250 000 000 euro na
dzień wystąpienia zdarzenia, towarzystwo ma obowiązek niezwłocznie zwiększać
poziom kapitału własnego o kwotę dodatkową, stanowiącą 0,02% różnicy między sumą wartości aktywów zarządzanych przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych oraz wartości aktywów zbiorczych portfeli papierów wartościowych a kwotą
stanowiącą równowartość w złotych 250 000 000 euro.
4. Towarzystwo nie ma obowiązku zwiększania poziomu kapitału własnego,
o którym mowa w ust. 3, jeżeli suma kapitału początkowego towarzystwa i kwoty
dodatkowej, o której mowa w ust. 3, przekroczy wyrażoną w złotych równowartość
10 000 000 euro.
4a. Towarzystwo prowadzące działalność w zakresie zarządzania
alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi ma obowiązek, z uwzględnieniem
art. 12–15 rozporządzenia 231/2013:
1) zwiększać kapitał własny ustalony zgodnie z ust. 1–4 o kwotę dodatkową –
odpowiednio do ryzyka roszczeń wobec towarzystwa z tytułu niewykonania lub
nienależytego wykonania jego obowiązków związanych z zarządzaniem
specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym lub funduszem
inwestycyjnym zamkniętym albo
2) zawrzeć umowę ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej za szkody powstałe
w wyniku niewykonania lub nienależytego wykonania jego obowiązków
związanych z zarządzaniem specjalistycznym funduszem inwestycyjnym
otwartym lub funduszem inwestycyjnym zamkniętym.
5. O zmniejszeniu wartości kapitałów własnych poniżej poziomu określonego
w ust. 1 i 4a oraz w przepisach wydanych na podstawie ust. 10 towarzystwo
zawiadamia niezwłocznie Komisję.
6. Jeżeli wartość kapitałów własnych towarzystwa nie zostanie w terminie
3 miesięcy, z zastrzeżeniem ust. 7, uzupełniona:
1) do poziomu wymaganego zgodnie z ust. 1–3 – Komisja może cofnąć zezwolenie
na wykonywanie działalności przez towarzystwo;
2) do poziomu wymaganego zgodnie z ust. 4a – Komisja może cofnąć zezwolenie
na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.
7. Jeżeli w wyniku zmiany kursu euro wartość kapitału własnego towarzystwa
ulegnie obniżeniu poniżej poziomu wymaganego zgodnie z ust. 1–3 oraz ust. 4a,
towarzystwo jest obowiązane zwiększyć wartość kapitału własnego do wymaganego
poziomu w terminie 6 miesięcy.
8. Do kosztów towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami
sekurytyzacyjnymi nie zalicza się kosztów związanych z umową pożyczki lub kredytu, o której mowa w art. 65 ust. 5, w takiej proporcji, w jakiej odpowiadają one określonej w tej umowie części kredytu lub pożyczki, która może być zaspokajana
wyłącznie z certyfikatów podporządkowanych, nabytych za środki pochodzące z tego
kredytu lub pożyczki.
9. (uchylony)
10. Minister właściwy do spraw instytucji finansowych, uwzględniając należytą
ochronę interesów uczestników funduszy, określi, w drodze rozporządzenia, kryteria,
które muszą spełniać koszty dystrybucji, aby można było zaliczyć je do kosztów
zmiennych, o które pomniejsza się koszty ogółem przy wyliczaniu poziomu kapitału
własnego, o którym mowa w ust. 1.

Art. 50a. 1. Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 4
ust. 1a albo 1b, przekazało zarządzanie funduszem inwestycyjnym i prowadzenie jego
spraw, może w odniesieniu do tego funduszu nie spełniać wymogów, o których mowa
odpowiednio w art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i 4, art. 48 ust. 1, ust. 2b pkt 3 i 6–9
i ust. 2f–2g oraz art. 50 ust. 3 i 4a.
2. Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a lub
1b, przekazało zarządzanie wszystkimi funduszami inwestycyjnymi i prowadzenie ich
spraw i równocześnie nie zarządza funduszem zagranicznym, unijnym AFI ani
zbiorczym portfelem papierów wartościowych oraz nie posiada zezwolenia Komisji
na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba
instrumentów finansowych, zezwolenia na doradztwo inwestycyjne albo zezwolenia
na przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów
finansowych, może nie spełniać wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 3 i 6,
art. 42b ust. 1, art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i 4, art. 47a, art. 48 ust. 1, 2b–2d, 2f i 2g,
art. 49 ust. 1 oraz art. 50.
3. W przypadku gdy spółce zarządzającej albo zarządzającemu z UE, którzy na
podstawie umowy, o której mowa odpowiednio w art. 4 ust. 1a albo 1b, zarządzają
funduszem inwestycyjnym i prowadzą jego sprawy, zostanie odebrane zezwolenie na
wykonywanie działalności albo Komisja zakaże im wykonywania działalności
w zakresie zarządzania tym funduszem inwestycyjnym i prowadzenia jego spraw,
towarzystwo, o którym mowa w ust. 1 i 2, ma obowiązek niezwłocznie, nie później
jednak niż w terminie 3 miesięcy od dnia wystąpienia tego zdarzenia, dostosować
zasady wykonywania działalności do przepisów ustawy.
4. W okresie dostosowania, o którym mowa w ust. 3, fundusz inwestycyjny,
którego organem jest towarzystwo, o którym mowa w ust. 2, jest reprezentowany
przez depozytariusza. W tym czasie fundusz ten nie zbywa i nie odkupuje jednostek
uczestnictwa ani nie emituje oraz nie wykupuje certyfikatów inwestycyjnych.
4a. Jeżeli płynność aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego albo
specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego na to pozwala, fundusz może
wznowić odkupywanie jednostek uczestnictwa. O dniu wznowienia odkupywania
jednostek uczestnictwa depozytariusz informuje zgodnie z przyjętym w statucie
funduszu inwestycyjnego sposobem udostępniania informacji o funduszu do
publicznej wiadomości oraz na swojej stronie internetowej.
4b. Jeżeli termin wykupu certyfikatów inwestycyjnych zgodnie ze statutem
funduszu inwestycyjnego zamkniętego przypada w okresie, w którym fundusz jest
reprezentowany przez depozytariusza, wykup może być przeprowadzony pod
warunkiem, że płynność aktywów funduszu na to pozwala. O zamiarze wykupu oraz
o wykupie certyfikatów inwestycyjnych depozytariusz informuje zgodnie z przyjętym
w statucie funduszu inwestycyjnego sposobem udostępniania informacji o funduszu
do publicznej wiadomości oraz na swojej stronie internetowej.
4c. W przypadku, o którym mowa w ust. 3, jeżeli towarzystwo nie spełnia
wymogów określonych w art. 42b ust. 1, niezwłocznie po wystąpieniu zdarzenia,
o którym mowa w ust. 3, rada nadzorcza towarzystwa występuje do Komisji
o udzielenie zgody, o której mowa w art. 42b ust. 1, w odniesieniu do odpowiednich
członków zarządu. Do dnia wydania ostatecznej decyzji w sprawie złożonego wniosku
członek zarządu, którego dotyczy wniosek, może pełnić funkcję, o której mowa
w art. 42b ust. 1.
5. Jeżeli towarzystwo, o którym mowa w ust. 2, nie dostosuje zasad
wykonywania działalności do przepisów ustawy w terminie, o którym mowa w ust. 3,
Komisja, w drodze decyzji, nakazuje rozwiązanie funduszu inwestycyjnego, o którym
mowa w ust. 4.

Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi art. 50

DODAJ