Art. 276. 1. Zakład ubezpieczeń i zakład reasekuracji lokują środki finansowe
zgodnie z zasadą ostrożnego inwestora, określoną w ust. 2–5, 7 i 8.
2. Zakład ubezpieczeń i zakład reasekuracji lokują środki finansowe wyłącznie
w aktywa i instrumenty finansowe, których ryzyko mogą właściwie określić, mierzyć,
monitorować, którym mogą właściwie zarządzać, które mogą właściwie kontrolować
i prowadzić sprawozdawczość w zakresie ryzyka i które mogą właściwie uwzględnić
przy ocenie ogólnych potrzeb w zakresie wypłacalności zgodnie z art. 63 ust. 1 pkt 1.
3. Zakład ubezpieczeń i zakład reasekuracji lokują środki finansowe,
a w szczególności aktywa stanowiące pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalności
i aktywa stanowiące pokrycie minimalnego wymogu kapitałowego, w taki sposób, aby
osiągnąć jak największy stopień bezpieczeństwa, jakości i rentowności, przy
jednoczesnym zachowaniu płynności środków. Umiejscowienie aktywów zapewnia
ich dostępność.
4. Zakład ubezpieczeń i zakład reasekuracji lokują aktywa zgodnie
z następującymi zasadami:
1) aktywa stanowiące pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów
wypłacalności uwzględniają rodzaj działalności wykonywanej przez zakład
ubezpieczeń lub zakład reasekuracji, w szczególności charakter i czas trwania
zobowiązań z tytułu zawartych umów ubezpieczenia lub umów reasekuracji;
2) aktywa stanowiące pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych dla celów
wypłacalności są lokowane w sposób zgodny z interesami ubezpieczających,
ubezpieczonych i uprawnionych z umów ubezpieczenia, z uwzględnieniem
ujawnionych celów prowadzonej polityki lokacyjnej;
3) aktywa są zróżnicowane i odpowiednio rozproszone, tak aby umożliwiały
właściwe reagowanie przez zakład ubezpieczeń lub zakład reasekuracji na zmiany w otoczeniu gospodarczym, w szczególności na rozwój sytuacji na rynkach finansowych i rynkach nieruchomości lub wystąpienie zdarzeń
katastroficznych;
4) lokaty w aktywa, które nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym,
zakład utrzymuje na ostrożnym poziomie;
5) zakład może lokować aktywa w instrumenty pochodne, pod warunkiem że
przyczyniają się one do zmniejszenia ryzyka lub ułatwiają efektywne zarządzanie
portfelem;
6) zakład różnicuje aktywa w taki sposób, aby uniknąć nadmiernego uzależnienia
od jednego, określonego składnika aktywów, emitenta lub grupy emitentów
powiązanych ze sobą lub określonego obszaru geograficznego oraz nadmiernej
akumulacji ryzyka w całym portfelu, a lokaty w aktywach wyemitowanych przez
tego samego emitenta lub grupę emitentów powiązanych ze sobą nie mogą
narażać zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji na nadmierną koncentrację
ryzyka.
5. W odniesieniu do lokat, o których mowa w ust. 4 pkt 2, w przypadku
wystąpienia konfliktu interesów zakład ubezpieczeń lub podmiot zarządzający
portfelem aktywów zapewnia dokonanie lokaty w najlepszym interesie
ubezpieczających, ubezpieczonych i uprawnionych z umów ubezpieczenia.
6. (uchylony)
7. W przypadku umów ubezpieczenia na życie, w których ryzyko lokaty ponosi
ubezpieczający, w tym umów ubezpieczenia na życie, w których świadczenie zakładu
ubezpieczeń jest ustalane w oparciu o określone indeksy, rezerwy techniczno-
-ubezpieczeniowe dla celów wypłacalności znajdują jak najdokładniejsze
odzwierciedlenie w jednostkach uczestnictwa lub w odpowiednich aktywach.
Przepisów ust. 4 pkt 3–6 nie stosuje się.
8. Jeżeli warunki umów ubezpieczenia na życie, w których ryzyko lokaty ponosi
ubezpieczający, w tym umów ubezpieczenia na życie, w których świadczenie zakładu
ubezpieczeń jest ustalane w oparciu o określone indeksy, przewidują wypłatę
świadczenia gwarantowanego związanego z wynikiem lokaty lub innego świadczenia
gwarantowanego, aktywa stanowiące pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych
dla celów wypłacalności związanych z tymi świadczeniami są lokowane zgodnie
z przepisami ust. 4 pkt 3–6.
9. W przypadku gdy zakład ubezpieczeń wykonuje działalność w zakresie
ubezpieczeń, o których mowa w dziale I w grupie 3 załącznika do ustawy, zatrudnia
doradcę inwestycyjnego do zarządzania ubezpieczeniowymi funduszami
kapitałowymi lub zawiera umowę z podmiotem uprawnionym, na podstawie
odrębnych przepisów, do zarządzania aktywami na zlecenie.

Ustawa o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej art. 276