Art. 94. 1. Fundusz inwestycyjny otwarty może zawierać umowy mające za
przedmiot instrumenty pochodne dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na rynku
zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub
innym państwie członkowskim oraz na rynku zorganizowanym w państwie należącym
do OECD innym niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie, pod warunkiem
że statut funduszu wskazuje ten rynek, oraz umowy mające za przedmiot
niewystandaryzowane instrumenty pochodne.
1a. Fundusz inwestycyjny otwarty może zawierać umowy, o których mowa
w ust. 1, pod warunkiem, że:
1) zawarcie umowy jest zgodne z celem inwestycyjnym funduszu, określonym
w statucie funduszu;
2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem
inwestycyjnym funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze
zmianą:
a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku
pieniężnego posiadanych przez fundusz albo papierów wartościowych
i instrumentów rynku pieniężnego, które fundusz zamierza nabyć
w przyszłości, w tym umowa pozwala na przeniesienie ryzyka kredytowego
związanego z tymi instrumentami finansowymi,
b) kursów walut w związku z lokatami funduszu,
c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne
papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz aktywami
utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań funduszu;
3) bazę instrumentów pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów
pochodnych, stanowią instrumenty finansowe, o których mowa w art. 93 ust. 1
pkt 1, 2 i 4, stopy procentowe, kursy walut lub indeksy, oraz
4) wykonanie nastąpi przez dostawę instrumentów finansowych, o których mowa
w art. 93 ust. 1, lub przez rozliczenie pieniężne.
2. (uchylony)
3. Fundusz inwestycyjny otwarty, który zamierza zawierać umowy mające za
przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty
pochodne, w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym
funduszu, jest obowiązany określić w statucie rodzaje instrumentów pochodnych,
kryteria wyboru tych instrumentów oraz warunków ich zastosowania.
4. Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 96–100,
fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany uwzględniać wartość papierów
wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego stanowiących bazę instrumentów
pochodnych.
5. Przepisu ust. 4 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych,
których bazę stanowią indeksy.
6. (uchylony)
7. Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze
rozporządzenia:
1) warunki zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których
przedmiotem są instrumenty pochodne,
2) (uchylony)
3) warunki, jakie powinny spełniać niewystandaryzowane instrumenty pochodne
oraz podmioty będące stroną umowy z funduszem,
4) warunki i zasady zajmowania przez fundusz pozycji w instrumentach
pochodnych,
5) sposób ustalenia oraz maksymalną wartość ryzyka kontrahenta wynikającą
z transakcji niewystandaryzowanymi instrumentami pochodnymi,
6) sposób wyznaczenia maksymalnego zaangażowania funduszu w instrumenty
pochodne,
7) (uchylony)
8) warunki, jakie muszą spełniać uznane indeksy,
9) warunki, jakie muszą spełniać indeksy stanowiące bazę instrumentów
pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych
– w celu zapewnienia ochrony interesów uczestników funduszu inwestycyjnego
otwartego.

Art. 94a. 1. Fundusz inwestycyjny otwarty może nabywać papiery wartościowe
z wbudowanym instrumentem pochodnym, pod warunkiem że papiery te spełniają
kryteria, o których mowa w art. 93 ust. 4, a wbudowany instrument pochodny:
1) może wpływać na część bądź na wszystkie przepływy pieniężne, wynikające
z papieru wartościowego funkcjonującego jako umowa zasadnicza, zgodnie ze
zmianami stóp procentowych, cen instrumentów finansowych, kursów wymiany
walut, indeksów, ratingów lub innych czynników, i tym samym funkcjonować
jak samodzielny instrument pochodny;
2) nie jest ściśle powiązany ryzykiem i cechami ekonomicznymi z ryzykiem
i cechami ekonomicznymi umowy zasadniczej;
3) ma znaczący wpływ na profil ryzyka oraz wycenę papierów wartościowych.
2. Fundusz inwestycyjny otwarty może nabywać instrumenty rynku pieniężnego
z wbudowanym instrumentem pochodnym, pod warunkiem, że instrumenty te
spełniają kryteria określone w art. 93a, a wbudowany instrument pochodny spełnia
odpowiednio kryteria, o których mowa w ust. 1.
3. Instrumenty finansowe, w przypadku których wbudowany instrument
pochodny może zostać również zbyty przez wyłączenie z umowy zasadniczej, nie są
uznawane za papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego z wbudowanym
instrumentem pochodnym. W takim przypadku wbudowany instrument pochodny jest
traktowany jako odrębny instrument pochodny.
4. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera
wbudowany instrument pochodny, wartość wbudowanego instrumentu pochodnego
uwzględnia się przy stosowaniu przez fundusz limitów inwestycyjnych.

Art. 94b. W przypadku gdy w skład lokat funduszu inwestycyjnego otwartego
wchodzą papiery wartościowe wyemitowane w ramach sekurytyzacji, która przestała
spełniać wymagania określone w rozporządzeniu 2017/2402, fundusz ten,
w przypadku gdy jest to konieczne, podejmuje stosowne działania w najlepiej pojętym
interesie uczestników funduszu inwestycyjnego.

Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi art. 94

DODAJ