Art. 93. 1. Fundusz inwestycyjny otwarty, z zastrzeżeniem ust. 2, 4–7, art. 94
i 94a oraz art. 101, może lokować aktywa funduszu wyłącznie w:
1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb
Państwa lub Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na rynku
zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej
Polskiej lub innym państwie członkowskim oraz na rynku zorganizowanym
w państwie należącym do OECD innym niż Rzeczpospolita Polska i państwo
członkowskie, pod warunkiem, że statut funduszu wskazuje ten rynek;
2) papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem
oferty publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają
złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w pkt 1, oraz gdy
dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż rok od
dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów lub
instrumentów, pod warunkiem że statut funduszu przewiduje dokonywanie
takich lokat;
3) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie
zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać
przed terminem zapadalności, z zastrzeżeniem ust. 3;
4) instrumenty rynku pieniężnego inne niż określone w pkt 1 i 2, jeżeli instrumenty
te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów
i oszczędności oraz są:
a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy
Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne,
regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż
państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez
jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do
której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub
b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający
nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie
z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot
podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne,
jak określone prawem wspólnotowym, lub
c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na
rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 1, lub
d) emitowane przez inne podmioty określone w statucie funduszu, pod
warunkiem że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie
inwestora równoważnej do określonej w lit. a–c oraz emitent spełnia łącznie
następujące warunki:
– jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10 000 000 euro,
– publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami prawa
wspólnotowego, dotyczące rocznych sprawozdań finansowych
niektórych rodzajów spółek,
– należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna
spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku
regulowanym,
– zajmuje się finansowaniem grupy, o której mowa w tiret trzecim, albo
finansowaniem mechanizmów przekształcania długu w papiery
wartościowe z wykorzystaniem bankowych narzędzi zapewnienia
płynności;
5) papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, inne niż określone
w pkt 1, 2 i 4, z tym że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10%
wartości aktywów funduszu.
2. Lokowanie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące
przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym, oraz w papiery wartościowe
i instrumenty rynku pieniężnego, których dopuszczenie do takiego obrotu jest
zapewnione, w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska, państwo członkowskie lub państwo należące do OECD, wymaga uzyskania zgody Komisji na dokonywanie lokat na określonej giełdzie lub rynku.
3. Komisja może udzielić zgody na lokowanie aktywów funduszu w depozyty
w bankach zagranicznych pod warunkiem, że bank ten podlega nadzorowi właściwego
organu nadzoru nad rynkiem finansowym w zakresie co najmniej takim, jak określony
w prawie wspólnotowym.
4. Papiery wartościowe, o których mowa w ust. 1, powinny spełniać następujące
kryteria:
1) potencjalna strata funduszu wynikająca z lokaty w papier wartościowy jest
ograniczona do zapłaconej za niego ceny;
2) są zbywalne bez ograniczeń oraz ich płynność pozwala na wypełnienie przez
fundusz wymogu zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa na żądanie
uczestnika funduszu;
3) jest możliwa ich wiarygodna wycena w oparciu o:
a) dokładną, wiarygodną i regularnie ustalaną cenę rynkową lub cenę ustalaną
przez niezależny od emitenta system wyceny – w przypadku papierów
wartościowych, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2,
b) informacje regularnie dostarczane od emitenta lub ustalone na podstawie
wiarygodnych badań inwestycyjnych – w przypadku papierów
wartościowych, o których mowa w ust. 1 pkt 5;
4) informacje na ich temat są dostępne:
a) uczestnikom rynku, w sposób regularny, dokładny i wyczerpujący –
w przypadku papierów wartościowych, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2,
b) funduszowi, w sposób regularny i dokładny – w przypadku papierów
wartościowych, o których mowa w ust. 1 pkt 5;
5) ich nabycie jest zgodne z celami inwestycyjnymi i polityką inwestycyjną
funduszu;
6) wynikające z nich ryzyko inwestycyjne jest należycie uwzględnione w procesie
zarządzania ryzykiem inwestycyjnym funduszu.
5. Jeżeli z informacji posiadanych przez fundusz nie wynika inaczej, papiery
wartościowe, o których mowa w ust. 1 pkt 1, uznaje się za spełniające kryteria
określone w ust. 4 pkt 2.
6. Certyfikaty inwestycyjne oraz papiery wartościowe emitowane przez inne
instytucje wspólnego inwestowania typu zamkniętego powinny spełniać kryteria
określone w ust. 4 oraz następujące kryteria:
1) w przypadku papierów wartościowych emitowanych przez instytucje wspólnego
inwestowania typu zamkniętego, działające w formie spółek inwestycyjnych lub
funduszy powierniczych:
a) instytucje te podlegają zasadom ładu korporacyjnego stosowanego
w odniesieniu do spółek,
b) w przypadku gdy zarządzanie portfelem inwestycyjnym instytucji zostanie
zlecone innemu podmiotowi, podmiot ten podlega, właściwym ze względu
na siedzibę, przepisom dotyczącym ochrony interesów inwestorów;
2) w przypadku certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa
emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania typu zamkniętego, inne
niż spółki inwestycyjne lub fundusze powiernicze:
a) instytucje te podlegają zasadom ładu korporacyjnego równoważnym do
stosowanych w odniesieniu do spółek,
b) są zarządzane przez podmiot podlegający regulacjom dotyczącym ochrony
interesów inwestorów.
7. Jeżeli z informacji posiadanych przez fundusz nie wynika inaczej, certyfikaty
inwestycyjne uznaje się za spełniające kryteria określone w ust. 6 pkt 2.
8. Papiery wartościowe, których wartość lub cena rynkowa jest oparta lub
powiązana z wartością lub ceną rynkową innych praw majątkowych, powinny spełniać
kryteria określone w ust. 4. Prawami majątkowymi, na których wartości lub cenie
rynkowej są oparte lub z których wartością lub ceną rynkową są powiązane papiery
wartościowe, mogą być również prawa majątkowe niewymienione w ust. 1.

Art. 93a. 1. Fundusz inwestycyjny otwarty może nabywać instrumenty rynku
pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 1, 2 i 4, o ile istnieje możliwość
ustalenia w każdym czasie ich wiarygodnej wartości w oparciu o wartość godziwą lub
skorygowaną cenę nabycia, o których mowa w przepisach dotyczących
rachunkowości funduszy inwestycyjnych.
2. Jeżeli z informacji posiadanych przez fundusz nie wynika inaczej, przyjmuje
się, że instrumenty rynku pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 1, spełniają
kryteria, o których mowa w art. 2 pkt 21 części wspólnej, oraz kryteria, o których
mowa w ust. 1.
3. Uznaje się, że instrumenty rynku pieniężnego lub ich emitent spełniają
kryterium podlegania regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i ich
oszczędności, o którym mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4, w przypadku gdy:
1) instrumenty te są zbywalne bez ograniczeń;
2) są dostępne odpowiednie informacje na ich temat, w tym informacje
umożliwiające właściwą ocenę ryzyka kredytowego związanego z inwestycjami
w takie instrumenty.
4. Za odpowiednie informacje, o których mowa w ust. 3 pkt 2, uznaje się:
1) w przypadku instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1
pkt 4 lit. c i d, oraz instrumentów rynku pieniężnego emitowanych przez
właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego albo
przez organizację międzynarodową, a które nie są poręczone lub gwarantowane
przez Skarb Państwa, państwo członkowskie albo w przypadku państwa
federalnego będącego państwem członkowskim – przez jednego z członków
federacji:
a) informacje o emisji lub programie emisji, a także o sytuacji prawnej
i finansowej emitenta przed emisją instrumentu rynku pieniężnego, które
podlegają aktualizacji w sposób regularny oraz w każdym przypadku, gdy
ma miejsce znaczące zdarzenie, oraz które są sprawdzane przez
wyspecjalizowany i niezależny od emitenta podmiot, oraz
b) dostępne wiarygodne dane ilościowe dotyczące emisji lub programu emisji;
2) w przypadku instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1
pkt 4 lit. b:
a) informacje o emisji lub programie emisji lub o sytuacji prawnej i finansowej
emitenta przed emisją instrumentu rynku pieniężnego, które podlegają
aktualizacji w sposób regularny oraz w każdym przypadku, gdy ma miejsce
znaczące zdarzenie, oraz
b) dostępne wiarygodne dane ilościowe dotyczące emisji lub programu emisji
lub inne dane umożliwiające właściwą ocenę ryzyka kredytowego
związanego z inwestycjami w takie instrumenty;
3) w przypadku instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1
pkt 4 lit. a, z wyjątkiem instrumentów emitowanych przez Narodowy Bank
Polski, bank centralny państwa członkowskiego albo przez Europejski Bank
Centralny oraz instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa w pkt 1 – informacje o emisji lub programie emisji lub informacje o sytuacji prawnej i finansowej emitenta przed emisją instrumentu rynku pieniężnego.
5. Za podmiot, o którym mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4 lit. b, podlegający
i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne jak określone prawem
wspólnotowym, uznaje się podmiot, który:
1) ma swoją siedzibę w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Szwajcarii, Japonii,
Kanadzie albo w państwie należącym do EEA lub
2) posiada rating przynajmniej na poziomie inwestycyjnym, lub
3) na podstawie szczegółowej analizy można wykazać, że reguły ostrożności
stosowane w odniesieniu do tego podmiotu są co najmniej tak rygorystyczne, jak
ustanowione przez prawo wspólnotowe.
6. Przez mechanizm przekształcania długu w papiery wartościowe, o którym
mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4 lit. d tiret czwarte, rozumie się ustanowione celem
realizacji operacji przekształcenia długu w papiery wartościowe spółki, fundusze
powiernicze lub inne instytucje wspólnego inwestowania.
7. Przez bankowe narzędzia zapewnienia płynności, o których mowa w art. 93
ust. 1 pkt 4 lit. d tiret czwarte, rozumie się czynności bankowe świadczone przez bank
krajowy, instytucję kredytową albo bank zagraniczny spełniający kryteria, o których
mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4 lit b.

Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi art. 93

DODAJ