Art. 141. 1. Aktywa funduszu mogą być lokowane, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3
oraz art. 146, wyłącznie w następujących kategoriach lokat:
1) obligacjach, bonach i innych papierach wartościowych, emitowanych przez
Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a także pożyczkach i kredytach,
udzielanych tym podmiotom;
2) obligacjach, bonach i innych papierach wartościowych, emitowanych przez
rządy lub banki centralne państw, o których mowa w ust. 4, a także pożyczkach
i kredytach, udzielanych tym podmiotom;
3) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, opiewających na
świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa
lub Narodowy Bank Polski, a także depozytach, kredytach i pożyczkach,
gwarantowanych lub poręczanych przez te podmioty;
4) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, opiewających na
świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez rządy lub banki
centralne państw, o których mowa w ust. 4, a także depozytach, kredytach
i pożyczkach, gwarantowanych lub poręczanych przez te podmioty;
5) depozytach bankowych w walucie polskiej w bankach lub instytucjach
kredytowych, mających siedzibę i prowadzących działalność na podstawie
zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym
w państwach, o których mowa w ust. 4;
6) depozytach denominowanych w walutach państw, o których mowa w ust. 4,
w bankach lub instytucjach kredytowych, mających siedzibę i prowadzących
działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem
finansowym w państwach, o których mowa w ust. 4, z tym że nabywanie waluty
może nastąpić wyłącznie w celu rozliczenia bieżących zobowiązań funduszu
wynikających z nabywania lub zbywania lokat w ramach prowadzonej polityki
inwestycyjnej funduszu;
7) akcjach spółek notowanych na rynku regulowanym na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek,
a także notowanych na tym rynku prawach poboru i prawach do akcji;
8) akcjach, prawach poboru i prawach do akcji, będących przedmiotem oferty
publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;
9) akcjach spółek notowanych na rynku regulowanym w państwach innych niż
Rzeczpospolita Polska oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek, a także
notowanych na tych rynkach prawach poboru i prawach do akcji;
10) akcjach, prawach poboru i prawach do akcji, będących przedmiotem oferty
publicznej na terytorium państw, o których mowa w ust. 4;
11) certyfikatach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne
zamknięte;
12) tytułach uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania
typu zamkniętego, mające siedzibę na terytorium państw, o których mowa
w ust. 4, spełniające łącznie następujące warunki:
a) wyłącznym przedmiotem ich działalności jest zbiorowe lokowanie środków
pieniężnych, zebranych w drodze publicznego lub niepublicznego
proponowania nabycia ich tytułów uczestnictwa, w papiery wartościowe,
instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe,
b) prowadzą swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów
nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę, albo
prowadzenie przez nie działalności wymaga zawiadomienia właściwych
organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają
siedzibę, w przypadku gdy zgodnie z dokumentami założycielskimi ich
tytuły uczestnictwa nie są oferowane w drodze oferty publicznej ani
dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do
alternatywnego systemu obrotu, oraz mogą być nabywane także przez osoby
fizyczne, wyłącznie gdy osoby te dokonają jednorazowego nabycia tytułów
uczestnictwa o wartości nie mniejszej niż 40 000 euro,
c) ich działalność podlega bezpośredniemu nadzorowi właściwych organów
nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę,
d) zgodnie z przepisami prawa państwa ich siedziby mają obowiązek
posiadania depozytariusza przechowującego aktywa tej instytucji,
e) zarządzane są przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na
podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem
finansowym państwa, w którym podmioty te mają siedzibę;
13) jednostkach uczestnictwa zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte lub
specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte;
14) tytułach uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania
typu otwartego, mające siedzibę na terytorium państw, o których mowa w ust. 4,
spełniające łącznie następujące warunki:
a) wyłącznym przedmiotem ich działalności jest zbiorowe lokowanie środków
pieniężnych, zebranych w drodze publicznego lub niepublicznego
proponowania nabycia ich tytułów uczestnictwa, w papiery wartościowe,
instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe,
b) prowadzą swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów
nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę, albo
prowadzenie przez nie działalności wymaga zawiadomienia właściwych
organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają
siedzibę,
c) ich działalność podlega bezpośredniemu nadzorowi właściwych organów
nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę,
d) zgodnie z przepisami prawa państwa ich siedziby mają obowiązek
posiadania depozytariusza przechowującego aktywa tej instytucji,
e) zarządzane są przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na
podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem
finansowym państwa, w którym podmioty te mają siedzibę;
15) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, emitowanych przez
jednostki samorządu terytorialnego lub ich związki, będących przedmiotem
oferty publicznej;
16) będących przedmiotem oferty publicznej obligacjach i innych dłużnych
papierach wartościowych, emitowanych przez właściwe regionalne lub lokalne
władze publiczne państw, o których mowa w ust. 4;
17) innych niż będących przedmiotem oferty publicznej obligacjach i innych
dłużnych papierach wartościowych, emitowanych przez jednostki samorządu
terytorialnego lub ich związki;
18) innych niż będących przedmiotem oferty publicznej obligacjach i innych
dłużnych papierach wartościowych, emitowanych przez właściwe regionalne lub
lokalne władze publiczne państw, o których mowa w ust. 4;
19) obligacjach przychodowych, o których mowa w ustawie z dnia 15 stycznia
2015 r. o obligacjach (Dz. U. z 2018 r. poz. 483 i 2243 oraz z 2019 r. poz. 1572,
1655, 1798 i 2217);
20) dłużnych papierach wartościowych, których emitent może ograniczyć swoją
odpowiedzialność za zobowiązania z nich wynikające do kwoty przychodów lub
wartości majątku przedsięwzięcia, do których obligatariuszowi służy prawo
pierwszeństwa przed innymi wierzycielami emitenta i których emitentami mogą
być następujące podmioty mające siedzibę na terytorium państw, o których
mowa w ust. 4:
a) właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne,
b) banki lub instytucje kredytowe, realizujące w szczególności programy
rządowe, w tym realizowane z wykorzystaniem środków pochodzących
z funduszy Unii Europejskiej oraz międzynarodowych instytucji
finansowych, infrastrukturalne, a także związane z rozwojem sektora
małych i średnich przedsiębiorstw,
c) państwowe fundusze realizujące działalność polegającą na udzielaniu
wsparcia finansowego funduszom kapitałowym, inwestującym
w przedsiębiorców mających siedzibę na terytorium państw, o których
mowa w ust. 4,
d) spółki, w których podmioty wymienione w lit. a posiadają taką liczbę akcji
lub udziałów, która zapewnia tym podmiotom więcej niż 50% ogólnej
liczby głosów w tych spółkach, o ile jedynym przedmiotem działalności
spółek jest zaspokajanie potrzeb społeczności lokalnych lub wykonywanie
zadań z zakresu użyteczności publicznej,
e) spółki, których jedynym przedmiotem działalności jest wykonywanie zadań
z zakresu użyteczności publicznej na podstawie umów zawartych
z podmiotami wymienionymi w lit. a i które zadania te będą wykonywać co
najmniej przez okres równy okresowi zapadalności emitowanych w tym
celu papierów wartościowych,
f) spółki, które na podstawie upoważnienia zawartego w przepisach prawa lub
na podstawie koncesji albo zezwolenia wykonywać będą zadania z zakresu
użyteczności publicznej albo świadczyć usługi w zakresie transportu lub
komunikacji oraz utrzymania i rozwoju infrastruktury komunikacyjnej lub
transportowej co najmniej przez okres równy okresowi zapadalności
emitowanych w tym celu papierów wartościowych;
21) będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej obligacjach emitowanych przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego lub ich związki, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej pełnej wartości nominalnej i ewentualnemu oprocentowaniu;
22) innych niż będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej obligacjach i innych dłużnych papierach
wartościowych, emitowanych przez mające siedzibę na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej podmioty inne niż jednostki samorządu terytorialnego
lub ich związki, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej
wartości nominalnej i ewentualnemu oprocentowaniu;
23) będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium państw, o których mowa
w ust. 4, obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, emitowanych
przez inne podmioty niż właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne
państw, o których mowa w ust. 4, które zostały zabezpieczone w wysokości
odpowiadającej pełnej wartości nominalnej i ewentualnemu oprocentowaniu;
24) innych niż będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium państw,
o których mowa w ust. 4, obligacjach i innych dłużnych papierach
wartościowych, emitowanych przez mające siedzibę na terytorium państw,
o których mowa w ust. 4, podmioty inne niż właściwe regionalne lub lokalne
władze publiczne państw, o których mowa w ust. 4, które zostały zabezpieczone
w wysokości odpowiadającej pełnej wartości nominalnej i ewentualnemu
oprocentowaniu;
25) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, dla których
podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki notowane na
rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, innych niż papiery
wartościowe, o których mowa w pkt 21 i 22;
26) będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, innych niż
papiery wartościowe, o których mowa w pkt 15 i 21;
27) będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium państw, o których mowa
w ust. 4, obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, innych niż
papiery wartościowe, o których mowa w pkt 16 i 23;
28) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, dla których
podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki notowane na
rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska, innych niż
papiery wartościowe, o których mowa w pkt 23 i 24;
29) listach zastawnych;
30) dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez instytucję kredytową,
mającą siedzibę na terytorium państw, o których mowa w ust. 4, która podlega
szczególnemu nadzorowi publicznemu mającemu na celu ochronę posiadaczy
tych papierów wartościowych, pod warunkiem że kwoty uzyskane z emisji tych
papierów wartościowych są inwestowane przez emitenta w aktywa, które do dnia
wykupu zapewniają spełnienie wszystkich świadczeń pieniężnych wynikających
z tych papierów wartościowych oraz w przypadku niewypłacalności emitenta
zapewniają pierwszeństwo w odzyskaniu wszystkich świadczeń pieniężnych
wynikających z tych papierów wartościowych;
31) kwitach depozytowych, w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;
32) kwitach depozytowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym
w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska;
33) obligacjach emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach
określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych
oraz o Krajowym Funduszu Drogowym (Dz. U. z 2018 r. poz. 2014 i 2244 oraz
z 2019 r. poz. 730, 1123, 2020 i 2217);
34) obligacjach innych niż wymienione w pkt 33, bankowych papierach
wartościowych lub listach zastawnych, emitowanych przez Bank Gospodarstwa
Krajowego.
2. Aktywa otwartego funduszu nie mogą być lokowane w kategoriach lokat,
o których mowa w ust. 1:
1) pkt 1–4;
2) pkt 33 i 34, jeżeli są gwarantowane przez Skarb Państwa.
3. Aktywa funduszu mogą być lokowane w kategoriach lokat, o których mowa
w ust. 1 pkt 13 i 14, jeżeli polityka inwestycyjna podmiotów, o których mowa
w ust. 1 pkt 13 i 14, wynikająca z dokumentów założycielskich i okresowo podawana
do publicznej wiadomości polega na lokowaniu aktywów wyłącznie w kategoriach
lokat, o których mowa w ust. 1.
4. Aktywa funduszu mogą być lokowane w aktywach denominowanych
w złotych lub w walutach państw będących członkami Unii Europejskiej lub stronami umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym, lub członkami Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju.
5. Łączna wartość lokat aktywów otwartego funduszu w aktywach
denominowanych w walucie innej niż krajowa nie może przekroczyć 30% wartości
tych aktywów.
6. Łączna wartość lokat aktywów pracowniczego funduszu w aktywach
denominowanych w walucie innej niż krajowa nie może przekroczyć 30% wartości
tych aktywów.
7. Rada Ministrów może określić, w drodze rozporządzenia, inne kategorie lokat
niż wymienione w ust. 1, mając na względzie typy ryzyka, które powinny być
ograniczane, dostępność instrumentów umożliwiających zmniejszenie ryzyka,
możliwość wyceny tych instrumentów oraz efekty ich stosowania, w celu zapewnienia
maksymalnej ochrony interesów członków funduszy.
8. W przypadku określenia w rozporządzeniu, o którym mowa w ust. 7, lokat
w prawa pochodne lub instrumenty finansowe, o których mowa
w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
finansowymi:
1) rozporządzenie powinno określać warunki zawierania przez fundusz umów,
których przedmiotem są instrumenty pochodne, warunki i zasady zajmowania
przez fundusz pozycji w instrumentach pochodnych, sposób wyznaczenia
maksymalnego zaangażowania funduszu w instrumenty pochodne, warunki,
jakie muszą spełniać indeksy stanowiące bazę instrumentów pochodnych, oraz
wykaz tych indeksów;
2) aktywa funduszu mogą być lokowane w prawa pochodne lub instrumenty
finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c ustawy z dnia 29 lipca
2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie w celu ograniczenia
ryzyka inwestycyjnego związanego z lokowaniem tych aktywów.

Ustawa o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych art. 141

DODAJ