Art. 116. Statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego może
zezwolić na dokonywanie wpłat zdematerializowanymi papierami wartościowymi,
które uczestnicy nabyli na zasadach preferencyjnych lub nieodpłatnie, zgodnie z
odrębnymi przepisami. W takim przypadku przepisu art. 38 ust. 3 ustawy z dnia 30
sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i niektórych uprawnieniach pracowników (Dz. U. z
2019 r. poz. 2181) nie stosuje się.

Art. 116a. 1. Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady
i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego może
zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne dopuszczone do obrotu
na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie
członkowskim, a także na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym
w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim oraz na rynku
zorganizowanym w państwie należącym do OECD innym niż Rzeczpospolita Polska
i państwo członkowskie, pod warunkiem że statut funduszu wskazuje ten rynek, oraz
umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne.
2. Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady i ograniczenia
inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego może zawierać
umowy, o których mowa w ust. 1, jeżeli łącznie są spełnione następujące warunki:
1) zawarcie umowy jest zgodne z celem inwestycyjnym funduszu, określonym
w statucie funduszu;
2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem
inwestycyjnym funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze
zmianą:
a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku
pieniężnego posiadanych przez fundusz albo papierów wartościowych
i instrumentów rynku pieniężnego, które fundusz zamierza nabyć
w przyszłości, w tym umowa pozwala na przeniesienie ryzyka kredytowego
związanego z tymi instrumentami finansowymi,
b) kursów walut w związku z lokatami funduszu,
c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne
papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz aktywami
utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań funduszu;
3) bazę instrumentów pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów
pochodnych, stanowią instrumenty finansowe, o których mowa w art. 93 ust. 1
pkt 1, 2 i 4, stopy procentowe, kursy walut lub indeksy;
4) wykonanie umowy nastąpi przez dostawę instrumentów finansowych, o których
mowa w art. 93 ust. 1, lub przez rozliczenie pieniężne.
3. Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady i ograniczenia
inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego, który zamierza
zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, w tym
niewystandaryzowane instrumenty pochodne, w celu zapewnienia sprawnego
zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu, jest obowiązany określić w statucie
rodzaje instrumentów pochodnych, kryteria wyboru tych instrumentów oraz
warunków ich zastosowania.
4. Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 96–100,
specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady i ograniczenia
inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego jest obowiązany
uwzględniać wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego
stanowiących bazę instrumentów pochodnych.
5. Przepisu ust. 4 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych,
których bazę stanowią indeksy.

Art. 116b. 1. Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady
i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego może
nabywać papiery wartościowe z wbudowanym instrumentem pochodnym, pod
warunkiem że papiery te spełniają kryteria, o których mowa w art. 93 ust. 4,
a wbudowany instrument pochodny:
1) może wpływać na część bądź na wszystkie przepływy pieniężne, wynikające
z papieru wartościowego funkcjonującego jako umowa zasadnicza, zgodnie ze
zmianami stóp procentowych, cen instrumentów finansowych, kursów wymiany
walut, indeksów, ratingów lub innych czynników, i tym samym funkcjonować
jak samodzielny instrument pochodny;
2) nie jest ściśle powiązany ryzykiem i cechami ekonomicznymi z ryzykiem
i cechami ekonomicznymi umowy zasadniczej;
3) ma znaczący wpływ na profil ryzyka oraz wycenę papierów wartościowych.
2. Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady i ograniczenia
inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego może nabywać
instrumenty rynku pieniężnego z wbudowanym instrumentem pochodnym, pod
warunkiem że instrumenty te spełniają kryteria określone w art. 93a, a wbudowany
instrument pochodny spełnia odpowiednio kryteria, o których mowa w ust. 1.
3. Instrumenty finansowe, w przypadku których wbudowany instrument
pochodny może zostać również zbyty przez wyłączenie z umowy zasadniczej, nie są
uznawane za papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego z wbudowanym
instrumentem pochodnym. W takim przypadku wbudowany instrument pochodny jest
traktowany jako odrębny instrument pochodny.
4. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera
wbudowany instrument pochodny, wartość wbudowanego instrumentu pochodnego
uwzględnia się przy stosowaniu przez fundusz limitów inwestycyjnych.

Art. 116c. 1. Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa
w art. 145 ust. 3, 4 lub 7, specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący
zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego
zamkniętego jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych,
instrumentów rynku pieniężnego lub walut stanowiących bazę instrumentów
pochodnych.
2. Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych,
których bazę stanowią indeksy.
3. Jeżeli specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady
i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego
zamierza dokonywać lokat w instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane
instrumenty pochodne, których bazę stanowią indeksy, indeksy te muszą spełniać
warunki w zakresie miarodajnego odwzorowania rynku, którego indeks dotyczy,
odpowiedniego rozproszenia ryzyka inwestycyjnego oraz zapewniania dostępnych
publicznie informacji o indeksie.
4. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera
wbudowany instrument pochodny, instrument ten uwzględnia się przy stosowaniu
przez fundusz limitów inwestycyjnych.
5. Jeżeli specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady
i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego
zamierza dokonywać lokat, o których mowa w art. 145 ust. 1 pkt 5 i 6, statut funduszu
powinien określać rodzaje ryzyk związanych z tymi lokatami oraz zasady pomiaru
tych ryzyk, a w przypadku transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane
instrumenty pochodne, również warunki, jakie powinny spełniać podmioty będące
stroną umowy z funduszem.
6. W przypadku gdy specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący
zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego
zamkniętego zamierza dokonywać lokat, o których mowa w art. 145 ust. 1 pkt 5 i 6,
w celu innym niż ograniczenie ryzyka inwestycyjnego, statut funduszu powinien
określać rodzaje instrumentów pochodnych i praw majątkowych, kryteria ich wyboru
oraz warunki zastosowania tych instrumentów i praw.

Art. 116d. Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze
rozporządzenia:
1) warunki zawierania przez specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty
stosujący zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu
inwestycyjnego otwartego umów, których przedmiotem są instrumenty
pochodne,
2) warunki lokowania przez specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty
stosujący zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego aktywów w niewystandaryzowane instrumenty pochodne,
3) warunki, jakie powinny spełniać niewystandaryzowane instrumenty pochodne
oraz podmioty będące stroną umowy ze specjalistycznym funduszem
inwestycyjnym otwartym stosującym zasady i ograniczenia inwestycyjne
określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego,
4) warunki i zasady zajmowania przez specjalistyczny fundusz inwestycyjny
otwarty stosujący zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu
inwestycyjnego otwartego pozycji w instrumentach pochodnych,
5) warunki zajmowania przez specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty
stosujący zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu
inwestycyjnego zamkniętego pozycji w lokatach, o których mowa w art. 145
ust. 1 pkt 5 i 6,
6) sposób ustalenia oraz maksymalną wartość ryzyka kontrahenta wynikającą
z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty
pochodne,
7) sposób wyznaczenia maksymalnego zaangażowania specjalistycznego funduszu
inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne
określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego w instrumenty pochodne,
8) sposób wyznaczenia maksymalnego zaangażowania specjalistycznego funduszu
inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne
określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego w lokaty, o których mowa
w art. 145 ust. 1 pkt 5 i 6,
9) warunki, jakie muszą spełniać uznane indeksy,
10) warunki, jakie muszą spełniać indeksy stanowiące bazę instrumentów
pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych
– w celu zapewnienia ochrony interesu uczestników specjalistycznego funduszu
inwestycyjnego otwartego, mając na względzie możliwość stosowania przez
specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty zasad i ograniczeń inwestycyjnych
określonych dla funduszu inwestycyjnego otwartego albo funduszu inwestycyjnego
zamkniętego.

Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi art. 116

DODAJ